fxfishcom 2008-2-28 13:40
花旗在東航拒絕中航收購建議後維持""買入""評級
在中國東航(670.HK)正式拒絕國航母公司中航集團(SHA 601111 753.HK)收購建議後, 花旗集團在研究報告中維持東航""買入""評級, 以及7.2港元的目標股價。
花旗航空業分析師Ally Ma在報告中指出, 中航與新加坡航空的收購建議短期內均不太可能會獲得通過。
東航1月份股東大會拒絕了新加坡航空與其母公司淡馬錫以每股3.8港元的價格的收購建議。
Ally Ma稱, 東航的股東與管理層利益不一致, 短期內中航與新航的收購建均不太可能獲得通過。
她稱, 花旗認為, 東航的股價已反映了東航管理層拒絕中航收購的擔憂, 不過, 這增加了東航重組的不確定性, 從而將拖累東航的股價。
她又稱, 東航管理層態度突然出現反轉, 重新考量與中航集團結盟的可能性不大。中航入股東航的機會在於中國政府大力推動航空業重組, 組建航空業巨頭當中, 不過, 在3月份人大會議當中, 中國政府將不會擺明姿態。
她稱, 中航改善與東航的關係相信不會出現實質進展。
